个人网银

指南>网银助手>下载中心

企业网银

>网银助手>>企业网银客户端>


微信公众号

手机银行

信用卡公众号

首页?>?关于我们?>?关于我们详细页
“固收+”策略到底加了什么?

  近年来,“固收+”成为投资者耳边的一个热点词汇,与此相关的基金产品发行也明显提速,市场需求旺盛。

  从字面意义来看,固收+可以从拆分成两个部分来理解——“固收”和“+”,对于固收部分,主要是配置于传统的债券,采用票息杠杆策略或是一定的信用挖掘等,提供给投资人相对稳定的收益;“+”则是指同时配置其他收益风险特征的产品增厚收益,包括可转债、股票和金融衍生品等,形成一个有别于传统债券的收益特征。在控制波动和回撤的前提下,提供收益弹性。

  “固收+”基金怎么赚钱?

  固收,也就是债券类资产,主要收益来源有3个:

  第一,票息收益。债券发行相当于借款,发行人需要向借款人支付一定的利息,也就是债券票息收益。一般来讲,国债利率较低,企业债、公司债利率相对高一些。

  第二,资本利得。由于市场利率波动、流动性变化等因素,债券价格也会浮动,投资者通过低买高卖的操作可以获取价差收益。

  第三,杠杆收益。在债券投资中经常会用到杠杆,也就是将持有债券质押、融资、再投资,以期获取杠杆收益。

  “+”,则是增厚产品收益的部分,可以是股票、可转债、衍生品等。在严格控制风险的前提下,捕捉股票市场的结构性机会。

  “固收+”策略到底加什么?

  “+”的部分,就是基于固定收益之上的“弹性收益来源”。

  “+”什么,其实比较多元,具体看基金经理制定的详细投资策略和他们本人擅长的弹性领域。“固收+”策略主要面向追求稳健的投资者下的产品形态通常以稳健投资者爱好者为主,为此“+”的部分,基金经理会在控制回撤的同时尽可能捕捉确定性较强的获利机会。

  “+”的既是收益,同样也是风险。

  债券层面之外,可以加的投资策略也不少,具体比如股票投资、打新、定增可转债、股指期货、国债期货等等,只要能增厚收益的机会,都有可能成为固收“+”部分的策略。不同基金公司的不同的“固收+”产品,其背后“+”部分的策略可能不同。

  “+”权益类资产

  一种是可以通过股票打新,在目前A股市场环境下,股票打新是一种确定性较高的投资策略,这一类就是我们常见的一级债基。另一种是参与股票二级市场,在股市表现相对好的时候,适当增加股票资产的投入,从而增强收益,这一类是我们常见的二级债基或偏债混合型基金。

  “+”可转债

  可转债本身就兼顾股性和债性,是一种介于股票和债券之间的投资品种,有“进可攻、退可守”的特性,即在股市走强的时候,跟涨能力较强,在股市下行的时候,抗跌能力较强。

  “+”其他

  “固收+”的产品较为灵活,除了常见的加权益类资产、可转债,也可以根据市场走势加股指期货、国债期货等衍生品进行获利或风险对冲,此外,也可以加入FOF来增加组合的多样性。

  值得一提的是,“固收+”除了债券+其他资产的策略,还有一种特殊的策略就是量化对冲,直接采取多空策略,建立股票多头,利用股指期货等衍生工具对冲系统性风险,获取“绝对收益”。除此之外,“固收+”的几种策略也可以组合同时使用,非常灵活。

  “固收+”适合哪些投资者?

  常见的“固收+”历史年化收益在5%-9%,风险略高于纯债基金。适合长期稳健型投资者、短期稳健型投资者、小白投资者和资产配置投资者。

  长期稳健型投资者

  对于风险偏好中低,又有一笔长期不用的钱,想要获得较为稳健的收益,这类投资者可以考虑配置“固收+”。

  短期稳健型投资者

  我们常常遇到这样的情况,有一笔数额不小的资金,可能要在3个月或6个内使用,去购置某些东西或项目,这笔钱背后的诉求可能是“在不要亏损的前提下,能赚一点是一点”。实际上,投资不可能稳赚不赔,但是“固收+”这类产品风险比权益类基金小,风险稍高于货基,历史收益也比货基高一些,基本是可以满足这类投者的诉求的。

  投资经验不丰富投资者

  这类投资者有一笔闲钱,但是资金总量不大,初入基金领域,投资经验几乎为0,也不愿过多操心自己的资产,那么可以选择“固收+”,相对稳健,目前比起货基来说,性价比更高一些。

  资产配置投资者

  如果已投资的账户基本都是权益类基金,也可以考虑补充固收+类的产品,进一步平滑投资组合的波动,来平衡账户风险。另外,股债常常出现“跷跷板”效应,即股熊债牛,因此,即便股市为熊市的时候,也不至于整体账户亏太多,可以在一定程度上实现“东方不亮西方亮”。

     
[BREADCRUMB]
和记app-和记体育开户-和记官方下载(官网推荐)